QTS, la firma argentina de centros de datos vinculada a Blackstone y enfocada en infraestructura para inteligencia artificial, redujo notablemente el tamaño de una colocación privada de deuda. La operación, que inicialmente buscaba cerca de USD 800 millones, finalmente podría aportar unos USD 300 millones, tras enfrentar una demanda desfavorable que llevó a no aceptar rendimientos más altos.
La venta salió a la luz a fines de octubre y contemplaba vencimientos entre siete y 15 años. Los bancos coordinadores citados por Bloomberg fueron Mizuho, Natixis, Société Générale y Wells Fargo. Parte del efectivo obtenido se destinaría a refinanciar pasivos ya existentes.
De ese total estimado, USD 100 millones corresponden a un bono de colocación privada a siete años, con un rendimiento de 2,45 puntos porcentuales por encima de referencias del mercado. Los otros USD 200 millones se emitirían como un préstamo bancario a cinco años, cuyo precio se definirá en las próximas semanas.
Una colocación privada es una venta de bonos a un grupo reducido de inversores institucionales, sin oferta pública. Bloomberg señaló que este segmento es considerablemente menor que el mercado de bonos públicos y está dominado por aseguradoras de vida y gestoras de activos, que suelen mantener estas deudas durante años. El mercado de este tipo de emisiones con grado de inversión superó, el año pasado, los USD 200.000 millones, según Private Placement Monitor.
Las fuentes indicaron que Blackstone decidió no elevar los rendimientos porque la firma opera con frecuencia en varios mercados; un precio más alto podría fijar una referencia más cara para otras deudas vinculadas a la gestora, por lo que optó por un tamaño menor al inicialmente previsto. Si bien la operación redujo la deuda a cinco años que QTS esperaba refinanciar con el bono, esa parte podría permanecer vigente.
Según Bloomberg, QTS ha recurrido a colocaciones privadas por miles de millones en los últimos 18 meses: USD 1.650 millones con grado de inversión el año pasado y USD 800 millones este año, además de emisiones de bonos verdes para financiar proyectos por USD 4.600 millones en abril y USD 3.900 millones en agosto. Blackstone adquirió QTS en 2021 por unos USD 10.000 millones, incluida la deuda, y desde entonces ha explorado varias fuentes de capital para expandir sus data centers ante el fuerte gasto en infraestructura para IA. Bloomberg añadió que las empresas de IA enfrentan obstáculos para accessing a todas las vías de financiamiento disponibles, desde bonos con grado de inversión hasta financiamiento de proyectos, para sostener inversiones de gran escala.
